Jakarta, FORTUNE - Bagaimana nasib pemegang saham PT Smartfren Telecom Tbk (FREN) setelah perseroan itu melakukan merger dengan PT XL Axiata Tbk (EXCL)?
Entitas gabungan hasil merger akan berlaku efektif pada 15 April 2025. Selepas seluruh rangkaian penggabungan selesai, saham FREN pun takkan lagi dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (BEI). Untuk itu, para investor akan mendapat opsi mengonversikan kepemilikan sahamnya.
"Karena nanti di merger company, akan lebih bagus kinerjanya, sehingga kemungkinan pemegang saham FREN punya kesempatan untuk menikmati, misalnya, semoga saja, bisa naik harga," kata CFO Smartfren, Antony Susilo, Kamis (12/12) di Jakarta.
Skema konversi kepemilikan saham itu sendiri akan dibahas melalui RUPSLB pada Maret 2025. Jika pemegang saham memilih idak mengonversi kepemilikannya, maka entitas baru setelah merger akan menebus saham investor dengan harga Rp25 per saham untuk investor FREN dan Rp2.350 per saham untuk investor EXCL.
Dari segi kinerja sendiri, perseroan menargetkan dapat menghemat pengeluaran atau beban operasional (operational expenditure) sekitar US$300 juta–US$400 juta (sekitar Rp4,78 triliun–6,38 triliun per tahun) pascatransaksi merger apabila proses integrasi jaringan strategis dan optimalisasi sumber daya rampung.
Antony berujar, "Banyak sekali bebannya [yang dapat dikurangi] terutama dari sisi jaringan, power konsolidasi, infrastruktur di optimalisasi. Itu yang multiple platform juga kita bisa sinergikan."
Via merger, EXCL dan FREN akan bergabung menjadi entitas bernama PT XLSmart Telecom Sejahtera Tbk atau XLSmart. Axiata Group Berhad dan Sinar Mas akan menjadi pemegang saham pengendali bersama, masing-masing dengan 34,8 persen saham XLSmart.
Saat transaksi selesai, pemerataan kepemilikan saham akan membuat Axiata menerima dana sebesar US$475 juta dari Sinar Mas. Lalu, selepas transaksi ditutup, Axiata akan menerima US$400 juta serta tambahan US$75 juta pada akhir tahun pertama.
Dengan total pelanggan seluler gabungan mencapai 94,51 juta dan pangsa pasar 27 persen, XLSmart akan menghasilkan pendapatan proforma senilai Rp45,4 triliun (US$2,8 miliar) dan EBITDA senilai lebih dari Rp22,4 triliun (US$1,4 miliar).
